Options De Vente D'Actions

Les tenants et aboutissants des options de vente Dans le monde de l'achat et la vente d'options d'achat d'actions. Les choix sont faits en ce qui concerne la stratégie qui est le mieux lorsque l'on considère un métier. Si un investisseur est haussier. Elle peut acheter un appel ou vendre un put. Alors que si elle est baissière, elle peut acheter un put ou vendre un appel. Il existe de nombreuses raisons de choisir chacune des différentes stratégies, mais il est souvent dit que les options sont faites pour être vendus. Cet article explique pourquoi les options tendent à favoriser le vendeur d'options. Comment obtenir une idée de la probabilité de succès dans la vente d'une option et quels risques accompagnent les options de vente. Le temps est de mon côté Le temps de phrase est de mon côté n'est pas seulement populaire en raison des Rolling Stones, mais aussi parce que les options de vente est un commerce thêta positive. Theta positive signifie que la valeur du temps dans les stocks va réellement fondre en votre faveur. Vous savez peut-être qu'une option est composée de valeur intrinsèque et extrinsèque. La valeur intrinsèque s'appuie sur le mouvement des stocks et agit presque comme l'équité à la maison. Si l'option est plus profonde dans l'argent (ITM), alors il a plus de valeur intrinsèque. Si l'option sort de l'argent (OTM), alors la valeur extrinsèque va croître. La valeur extrinsèque est aussi communément appelée valeur temporelle. (En savoir plus dans notre Didacticiel sur les options grecques.) Au cours d'une transaction en option, l'acheteur s'attend à ce que le stock bouge dans une direction et espère en tirer profit. Toutefois, cette personne paie à la fois la valeur intrinsèque et extrinsèque et doit constituer la valeur extrinsèque au profit. Parce que theta est négatif, l'acheteur de l'option peut perdre de l'argent si le stock reste encore ou, peut-être encore plus frustrant, si le stock se déplace lentement dans la bonne direction, mais le mouvement est compensé par la décroissance du temps. Temps décroissance fonctionne si bien en faveur du vendeur d'option parce que non seulement il va se décomposer un peu chaque jour, mais il travaille aussi les week-ends et les jours fériés. C'est un fabricant de monnaie lente pour les investisseurs patients. (Une introduction au monde des options, qui couvre tout, des concepts primaires à la façon dont les options de travail et pourquoi vous pourriez les utiliser, lisez Tutoriel Options Basics.) Risques de volatilité et de récompenses Obviously avoir le prix des actions rester dans la même zone ou de l'avoir déplacer Votre faveur sera une partie importante de votre succès en tant que vendeur d'option, mais en prêtant attention aux changements implicites de volatilité est également vital à votre succès. La volatilité implicite. Également connu sous le nom de vega. Se déplace vers le haut et vers le bas en fonction de l'offre et la demande pour les contrats d'option. Un afflux d'achat d'options gonflera la prime du contrat pour attirer les vendeurs d'options de prendre le côté opposé de chaque commerce. Vega fait partie de la valeur extrinsèque et peut gonfler ou dégonfler la prime rapidement. Figure 1: Graphe de volatilité implicite Un vendeur d'options peut être à court d'un contrat et ensuite l'expérience d'une augmentation de la demande de contrats, ce qui, à son tour, gonfle le prix de la prime et peut entraîner une perte, même si le stock n'a pas déménagé. La figure 1 est un exemple de graphique de volatilité implicite et montre comment vega peut gonfler et dégonfler à divers moments. Dans la plupart des cas, sur un seul stock, l'inflation se produira en prévision d'une annonce de résultat. Surveillance de la volatilité implicite fournit un vendeur d'option avec un avantage en vendant quand son haut, car il sera probablement revenir à la moyenne. Dans le même temps, la décroissance du temps fonctionnera en faveur du vendeur aussi. Il est important de se rappeler que plus le prix d'exercice est proche du prix des actions, plus l'option sera sensible aux variations de la volatilité implicite. Par conséquent, plus il y a d'argent dans un contrat ou plus il y a d'argent, moins il sera sensible aux fluctuations implicites de la volatilité. Probabilité de succès Les acheteurs d'options utilisent un delta de contrats pour déterminer dans quelle mesure le contrat d'option augmentera en valeur si le stock sous-jacent se déplace En faveur du contrat. Cependant, les vendeurs d'options utilisent delta pour déterminer la probabilité de succès. Rappelez-vous qu'un delta de 1,0 signifie qu'une option se déplacera probablement dollar-par-dollar avec le stock sous-jacent, alors qu'un delta de 0,50 signifie que l'option se déplacera 50 cents sur le dollar avec le stock sous-jacent. Un vendeur d'options dirait qu'un delta de 1,0 signifie que vous avez une probabilité de 100 succès que l'option sera au moins 1 cent dans l'argent par expiration et un delta .50 a une chance 50 que l'option sera 1 cent dans le Argent par expiration. Plus une option est éloignée, plus la probabilité de réussite est élevée lorsqu'on vend l'option sans être menacée d'être affectée si le contrat est exercé. Figure 2: Probabilité de l'expiration et de la comparaison delta À un certain point, les vendeurs d'options doivent déterminer l'importance d'une probabilité de succès est comparée à combien prime qu'ils vont obtenir de la vente de l'option. La figure 2 montre les prix d'achat et de vente pour certains contrats d'option. Notez que plus le delta qui accompagne les prix d'exercice est faible, plus les paiements de prime sont bas. Cela signifie qu'un bord d'un certain type doit être déterminé par exemple, l'exemple de la figure 2 comprend également une probabilité différente de calculatrice expirante. Différentes calculatrices sont utilisées autres que delta, mais cette calculatrice particulière est basée sur la volatilité implicite et peut donner aux investisseurs un avantage très nécessaire. Cependant, l'utilisation d'une évaluation fondamentale ou d'une analyse technique peut également aider les vendeurs d'options. (Trouver le juste milieu entre les stratégies d'options conservatrices et à haut risque.) Scénarios de pire scénario Beaucoup d'investisseurs refusent de vendre des options parce qu'ils craignent les scénarios les plus défavorables. La probabilité que ces types d'événements aient lieu peut être très faible, mais il est encore important de savoir qu'ils existent. Tout d'abord, la vente d'une option d'achat a le risque théorique de la hausse des stocks à la lune. Bien que cela puisse être peu probable, il n'y a pas une protection contre la hausse pour arrêter la perte si le stock rallie plus haut. Par conséquent, les vendeurs d'appels ont besoin de déterminer un point où ils choisiront de racheter un contrat d'option si les ralliements de stock, ou ils peuvent mettre en œuvre tout nombre de stratégies multi-jambe stratégies de propagation conçu pour se prémunir contre la perte. Selling puts, cependant, est fondamentalement l'équivalent d'un appel couvert. Lors de la vente d'un put, rappelez-vous le risque vient avec le stock en baisse, mais un stock ne peut toucher zéro et vous obtenez de garder la prime comme un prix de consolation. Il en va de même en ayant un appel couvert - le stock pourrait tomber à zéro et vous perdez tout l'argent dans le stock avec seulement la prime d'appel restante. Semblable à la vente d'appels, vente puts peut être protégé en déterminant un prix dans lequel vous pouvez choisir de racheter le put si le stock tombe ou de couvrir la position avec une option multi-jambes écart. Options de vente ne peut pas avoir le genre d'excitation que les options d'achat, ni il sera probablement une stratégie à domicile. En fait, son plus proche de frapper seul après simple. N'oubliez pas que suffisamment de célibataires vous permettront de faire le tour des bases et le score compte de même. (Pour en savoir plus, lisez Quand est - ce que l 'on vend une option de vente et quand est - ce qu'on vend une option d' achat) Rond de financement où les investisseurs achètent des actions d 'une société à une valeur inférieure à l' évaluation. Un raccourci pour estimer le nombre d'années nécessaires pour doubler votre argent à un taux annuel donné de rendement (voir annuel composé.) Le taux d'intérêt appliqué à un prêt ou réalisé sur un investissement sur une période de temps spécifique. Les CDO ne se spécialisent pas dans un type de dette: l'année au cours de laquelle le premier afflux de capitaux d'investissement est livré à un projet ou une entreprise. Leonardo Fibonacci est un mathématicien italien né au XIIe siècle, dont on sait qu'il a découvert les numéros de Fibonacci. Exercice d'options d'achat d'actions L'exercice d'une option d'achat d'actions signifie l'achat de l'action ordinaire d'issuerrsquos au prix fixé par l'option Conseil: L'exercice de vos options d'achat d'actions est une transaction sophistiquée et parfois compliquée. Les implications fiscales peuvent varier largement ndash veillez à consulter un conseiller fiscal avant de vous Exercer vos options d'achat d'actions. Choix lors de l'exercice des options d'achat d'actions Habituellement, vous avez plusieurs choix lorsque vous exercez vos options d'achat d'actions acquises: Tenir vos options sur actions Si vous croyez que le cours des actions augmentera avec le temps, vous pouvez profiter de la nature à long terme de l'option et attendre Exercez-les jusqu'à ce que le cours du marché de l'émetteur dépasse votre prix de subvention et vous vous sentez prêt à exercer vos options d'achat d'actions. N'oubliez pas que les stock options expireront après une période de temps. Les options d'achat d'actions n'ont aucune valeur après leur expiration. Les avantages de cette approche sont les suivants: votre délai de retarder l'impact fiscal jusqu'à ce que vous exercer vos options d'achat d'actions, et l'appréciation potentielle du stock, élargissant ainsi le gain lorsque vous les exercer. Commencer une opération d'exercice-et-Hold (cash-for-stock) Exercer vos options d'achat d'actions pour acheter des actions de votre entreprise stock, puis tenir le stock. Selon le type de l'option, vous devrez peut-être déposer de l'argent comptant ou emprunter sur la marge en utilisant d'autres titres de votre compte Fidelity comme garantie pour payer le coût de l'option, les commissions de courtage et tous les frais et taxes (si vous êtes approuvé pour la marge). Les avantages de cette approche sont: les avantages de la propriété d'actions dans votre entreprise, (y compris les dividendes) l'appréciation potentielle du prix des actions ordinaires de votre entreprise. Commencer une opération d'exercice-et-vendre-à-couverture Exercez vos options d'achat d'actions pour acheter des actions de votre entreprise, puis vendre juste assez d'actions de la société (en même temps) pour couvrir le coût des options d'achat d'actions, les taxes et commissions de courtage Et les frais. Le produit que vous recevez d'une opération d'exercice-et-vente-à-couverture sera des actions de stock. Vous pouvez recevoir un montant résiduel en espèces. Les avantages de cette approche sont: les avantages de la propriété d'actions dans votre entreprise, (y compris les dividendes) l'appréciation potentielle du prix des actions ordinaires de votre entreprise. La capacité de couvrir le coût des options d'achat d'actions, les taxes et les commissions de courtage ainsi que les frais liés au produit de la vente. Commencer une opération de vente et de vente (sans numéraire) Avec cette opération, qui est uniquement disponible auprès de Fidelity si votre plan d'options de souscription d'actions est géré par Fidelity, vous pouvez exercer votre stock-option pour acheter votre stock d'entreprise et vendre les actions acquises au même Temps sans utiliser votre propre argent. Le produit que vous recevez d'une opération d'exercice et de vente est égal à la juste valeur marchande du titre moins le prix de subvention et la commission de retenue d'impôt et de courtage exigée et tous les frais (votre gain). Les avantages de cette approche sont: l'argent liquide (le produit de votre exercice) la possibilité d'utiliser le produit pour diversifier les placements dans votre portefeuille par l'intermédiaire de votre compte Fidelity compagnon. Astuce: connaître la date d'expiration de vos options d'achat d'actions. Une fois qu'ils expirent, ils n'ont aucune valeur. Nombre d'options: 100 Prix de subvention: 10 Juste valeur marchande lors de l'exercice: 50 Juste valeur marchande lors de la vente: 70 Type de commerce: Exercice et maintien 50 Lorsque vos options d'achat d'actions Le 1er janvier, vous décidez d'exercer vos actions. Le prix de l'action est de 50. Vos options d'achat d'actions coûtent 1 000 (100 options d'actions x 10 prix de subvention). Vous payez le coût de l'option d'achat d'actions (1 000) à votre employeur et recevez les 100 actions de votre compte de courtage. Le 1er juin, le cours de l'action est de 70. Vous vendez vos 100 actions à la valeur de marché actuelle. Lorsque vous vendez des actions qui ont été reçues au moyen d'une option d'achat d'actions, vous devez: Informer votre employeur (cela crée une disposition disqualifiante). Payer l'impôt ordinaire sur la différence entre le prix de subvention (10) et la pleine valeur marchande au moment de l'exercice 50). Dans cet exemple, 40 par action, soit 4 000. Payer l'impôt sur les gains en capital sur la différence entre la pleine valeur marchande au moment de l'exercice (50) et le prix de vente (70). Dans cet exemple, 20 une part, ou 2000. Si vous aviez attendu pour vendre vos options d'achat d'actions pendant plus d'un an après l'exercice des options d'achat d'actions et deux ans après la date d'attribution, vous verserez des gains en capital plutôt que des revenus ordinaires sur la différence entre le prix de subvention et le prix de vente. Prochaines étapes